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6月30日外汇交易提醒

2020-06-30 08:59:59

周二(6月30日)美元维持窄幅震荡走势,投资者在季末前调整仓位,并在美国一些州新增病例数增加与经济数据改善这两个多空因素之间进行权衡。日本失业率超预期,求才求职比降至2015年7月来最低水平,凸显了疫情大流行给劳动市场造成的痛苦。欧元方面,尽管德国总理默克尔则表示,欧盟复苏计划仍面临很大阻力,但期货仓位显示投机商持有欧元多头。此外,人们担心英国政府将如何为其拟议中的基础设施计划筹集资金,令英镑一度跌至一个月低点。

美元指数周二维持窄幅振荡格局,现报97.46,几乎持平于开盘。美联储表示一级市场公司贷款安排开始启动。市场广泛预计美联储将在2022年前保持围绕当前利率水平的宽松立场,同时可能实施“收益率曲线控制”的大门仍然敞开。

美联储已经表明,除了降息和购买资产之外,将采取一切必要措施,以恢复金融市场稳定、缓和美元融资环境并保护经济。美联储的果断行动被视为有效防止金融市场成为新冠病毒对实体经济和美国家庭影响恶化的符合因素。

6月非农就业报告也是进行投资组合调整的一个因素。根据访查经济学家的预估中值,美国6月非农就业岗位将增加300万个。不过,经济学家的预测差异很大,从增加40.5万到增加900万不等。

此外,美国5月成屋待完成销售反弹幅度创历史最高纪录,暗示楼市在受新冠疫情和其他经济因素冲击后开始好。

欧元兑美元周二微跌0.04%,至1.1238。欧洲央行的Makhlouf夫表示,该地区正在缓慢走出经济危机的谷底。而德国总理默克尔则表示,欧盟复苏计划仍面临很大阻力,但德国不会提出新计划。默克尔发表评论后,该货币对触及纽约时段低点。但有交易员指出,期货仓位显示投机商持有欧元多头。

欧元50日移动均线上周五向上穿过200日移动均线,形成所谓的“黄金十字交叉”,这可能预示未来一两个月欧元可能上涨。

美国银行技术分析师Paul Ciana周一在一份报告中称,欧元自1999年开始交易以来,200日移动均线也在不断上移,只出现过六次黄金十字交叉,这六次中有五次欧元在45-50天后走高。

美元兑日元周二上涨0.07%,报107.66,止损盘和交叉汇率相关买盘带来支持。预计卖盘在107.95的100日移动均线附近,亚洲交易员指出汇率可能受阻于在108.00的障碍期权,短线支撑在107.50附近。日本周二公布的5月数据显示,失业率高于预期及前值,求才求职比降至2015年7月来最低水平。同时日本工业产值较上月下降了8.4%,连续第四个月下降;这凸显了疫情大流行给劳动市场造成的痛苦。

英镑兑美元周二窄幅震荡于1.23关口,现报1.2305,日内涨幅0.06%。汇价前一交易日一度下跌0.7%至本月新低1.2252,若进一步走低料下探1.22关口,因人们担心英国政府将如何为其拟议中的基础设施计划筹集资金。

另一方面,部分投资者怀疑英国是否会与欧盟签署贸易协议,双方在就未来关系达成一致方面进展甚微。英国于1月31日脱欧,欧盟的脱欧谈判代表巴尼耶表示在与英国的谈判中将争取最大成果。

周二前瞻

21:00 国际劳工组织(ILO)发布疫情对就业市场的影响报告。

23:00 FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯在国际金融协会(IIF)通过视频主办的“ COVID-19时代中的中央银行”讨论会上发表讲话。

23:05 美联储理事布雷纳德在布鲁金斯学会和密歇根大学金融、法律和政治中心共同举办的会议上发表讲话。

次日00:30 美联储主席鲍威尔和美国财长努钦在众议院金融服务委员会上做证词。

次日02:00 2020年FOMC票委、明尼阿波利斯联储主席卡什卡利发表讲话。

次日04:30 美国截至6月26日当周API原油库存变动。

机构观点汇总

美国银行的Ciana:美元移动均线图隐约可见“死亡交叉”

① 美国银行的首席技术策略师Paul Ciana表示,美元在过去几个月中的疲软似乎正在形成一个技术信号,该信号曾预测了过去一个世纪一些最严重的熊市;

② Ciana在6月26日的报告中写道,美元即期指数在5月和6月的下降使得“死亡交叉”将在接下来几周隐约可见;当短期移动均线收盘低于长期移动均线时,就会出现此信号;

③ 美元指数已从3月触及的今年峰值下跌超过5%,周一报97.506左右;50天移动均线在98.592,接近200天移动均线98.370;

④ Ciana的分析研究了1980年以来的26次此类信号。其中九次美元指数的200天移动均线像现在一样下跌,在交叉发生后50天,美元下跌;

⑤ 他写道,如果价格走势在未来几天收盘跌破96.75,则将形成看跌旗形,暗示美元指数在7月将进一步下跌,一旦价格上涨突破98.40-98.75的阻力区域,那么要么看涨突破正在进行,要么夏季区间波动;

⑥ “死亡交叉“已被证明是过去一个世纪某些最严重熊市的可靠预测指标,包括1929年,1938年,1974年和2008年。

摩根大通:美元未来十年或面临30%贬值幅度

① 摩根大通的分析师指出,在未来10年间,美元指数或再度进入长期贬值周期,或如同上世纪60-70年代那样,在10年内相当一篮子发达经济体货币失去约30%的购买力;

② 摩根大通认为,美联储本轮宽松政策将维持相当长的时间,因此大量增加的美元现金供给将构成持续性汇率利空;同时,美国联邦政府救市政策所造就的进一步扩大的财政赤字窟窿,势必以透支未来的美元购买力信誉为代价;

③ 两者双管齐下之下,美元长期汇率走向势必下行,这同时还可能叠加上因为政治风险而引发的美元储备货币低位受侵蚀前景。因此,美元指数在2030年左右跌至70下方,目前来看还只是相当保守的估计。

德意志银行:流入日本的投资组合可能提振日元

① 德意志银行的Tim Baker认为,鉴于全球收益率在新冠疫情时代收敛于零、日本股票依然相对便宜,投资组合流入日本将提振日元;

② 宏观研究主管Baker在6月25日的研报中写道,流入日本的股票资金可能会增加,意味着更强劲的投资组合净流入以及对日元的支撑。为什么会增加?日本的股票价格便宜,而且市场变化巨大:回购增加、利润率提高、收益波动性降低;

③ 日本股票目前的“预期市盈率与英国同处发达市场最低水平,不比新兴市场高多少”;变化的日本公司环境增加了它们的吸引力,“利润率上升到了接近全球同行的水平”,而且“日本的盈利不像过去衰退期那样表现不佳”;

④ 报告称,过去六年日本公司的股票回购量增长了三倍;美元兑日元周一升至6月9日以来的最高水平,触及107.88。

三菱日联:加元兑美元料上涨,但或跑输其他G10货币

① 上周惠誉将将加拿大主权信用评级从AAA降至AA,三菱东京日联银行预计加元兑美元将上涨,但表现将弱于其他G10货币,与惠誉其他降级一样,在加拿大财政赤字出现前所未有的井喷之际,降级对加元表现影响有限,似乎很难通过抛售加元,显得加拿大经济特别弱势,但调降加拿大评级确实有助于突出一个差异化因素,很可能意味着未来新冠疫情之后出现的经济反弹形式将更加平淡;

② 加元表现也很可能受到加拿大央行实施刺激规模的影响,由于加拿大央行采取回购操作展开大量资产购买,资产负债表资产已从1200亿加元猛增至5000亿加元,增长四倍多,GDP占比约为17%,相关性分析表明,加元当前受股票市场表现的影响大于受油价波动的影响,因此总体风险情绪将很重要,但是原油价格方向仍然很重要;

③ 本行在迪拜的石油分析师对中期石油有建设性的看法,但迄今为止油价上涨可能意味着将出现短期回调,因为尽管原油需求上升,但仍存在大量库存积压需要消耗;此外由于加拿大邻国美国存在明显的风险,因此需要将美国新冠疫情风险上升作为加元风险因素进行关注;值得注意的是,短期内美元有可能上行走强,或将导致加元进一步下跌。

(责任编辑: HN666)